险资5月调研偏爱区域性银行 后期配置关注光伏、成长消费等行业

发布时间：2025-07-08 20:35:15 来源：引以为荣网 作者：热点

财联社5月31日讯（记者 王宏）据财联社记者统计，险资消费5月以来险资共计调研了222只个股。月调研偏域性银行业其中区域性银行最受关注，爱区保险公司及保险资管公司共计调研了10家区域性银行。后期业内分析指出，配置着疫情缓和、关注光伏“稳增长”政策加码，成长经济有望尽快回归正轨，等行驱动银行新一轮估值修复行情，险资消费预计经济活跃的月调研偏域性银行业优质区域信贷需求将率先反弹，看好优质区域中小银行的爱区良好成长性。

此外，后期业内人士还指出，配置未来继续看好新能源赛道，关注光伏其中光伏方向确定性较强。成长配置策略上，建议关注两条主线，一方面偏向确定性和防御性，包括稳增长板块和业绩拐点、信用扩张、资本开支三个方向；另一方面逢低布局成长、消费行业。

区域性银行受到重点关注 看好估值修复行情

据统计，5月以来，保险公司及保险资管公司调研了10家区域性银行。其中和分别吸引了20家、12家保险公司及保险资管公司的关注。、、也吸引了多家机构关注。

从调研频次来看，在一个月内，获得12次调研，获得11次调研，常熟银行、张家港行、也都获得了10次调研。

指出，预计随着疫情缓和、“稳增长”政策加码，市场悲观预期有望改善，经济有望尽快回归正轨，驱动银行新一轮估值修复行情。考虑到区域信贷需求、各行客户基础、存量资产质量的较大差异，预计经济活跃的优质区域信贷需求将率先反弹，对应的区域银行信贷将维持较高景气度，以量补价更加通畅，继续看好优质区域中小银行的良好成长性。

财联社记者注意到，在调研中，对于上述银行股，机构确实较为关注信贷投放、疫情对不良逾期的影响、存款利率调整情况等话题。

例如，苏农银行在调研中表示，苏州疫情整体影响有限，一季度银行信贷投放进度基本符合预期，二季度信贷投放将按计划序时推进。对于存款利率调整的问题，苏农银行表示，部分股份制行及国有大行已下调部分期限存款的利率，本行后续也将视市场情况进行相应调整。整体来看，鉴于本行储蓄存款占比较高，未来负债端将随着存款到期后重定价逐步释放出空间。

某券商银行业分析师也对财联社记者表示，从宏观环境来看，随着疫情后发力经济恢复，预计未来将加大政策力度，一度因疫情中断的信贷需求疲弱会改变，这是一大利好。此外，目前又到了政策磨底阶段，这个时候行情是可以期待的，而且银行估值已经到了历史的绝对低位，银行是强经济周期板块的品种，在经济快预期企稳的时候，行情会率先启动。特别是配置银行股相对安全性也更高，这也是目前银行行情能够启动的一个原因。

业内认为光伏未来确定性较强 可以逢低布局成长、消费行业

从具体调研情况看，宁波银行、、、、、在5月分别获得了20家、18家、15家、15家、14家、13家保险公司及保险资管公司关注。

行业方面，5月险资调研的个股涉及区域性银行、金属非金属、生物科技、半导体产品、服装服饰与奢侈品等。

有资管业人士对财联社记者表示，现在市场上主要有三条路线，分别是稳增长，全球通胀以及新能源赛道。他认为，新能源赛道中光伏行业确定性最强。从今年三季度开始，硅料价格可能要下降，而需求增速未来每个月相当可观。

如何看待新能源目前估值是否过高的问题，他认为，资本市场最重要的是成长性，盈利增速最快的行业是永远的热点。目前新能源估值调整已经比较充分，预计很多未来业绩增速较快的股票。

国寿资管旗下的国寿安保基金认为，配置策略上，二级市场流动性依然偏紧，板块间跷跷板效应明显，经过前期成长股带动的反弹行情之后，价值或重新阶段占优，维持均衡配置策略以等待右侧信号出现，建议关注两条主线，一方面偏向确定性和防御性，包括稳增长板块和业绩拐点、信用扩张、资本开支三个方向；另一方面逢低布局成长、消费行业。

人保资产基金近日指出，中长期来看，A股有望逐步走出底部区域。短期来看，在前期部分超跌成长风格标的实现快速反弹后，未来价值与成长风格标的有望实现风格再平衡。在外部不确定因素、疫情防控效果、宏观政策力度方向等多重因素的影响下，未来市场风格仍会保持阶段性轮动特征，同时需要关注国际大宗商品价格、粮食价格以及就业等因素带来的影响。

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