11月2日盘前策略提示：坚定信心 反转看多

发布时间：2025-07-09 00:57:50 来源：引以为荣网 作者：休闲

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周二，反转上证综指涨2.62%，看多报2969.2点，月日深证成指涨3.24%，盘前创业板指涨3.2%。策略沪深两市成交总额9775亿元，提示创两个月以来新高。坚定旅游酒店、信心民航等出行相关板块领涨，反转、等涨停，接近涨停。白酒板块拉升大盘，涨逾8%。军工板块逆势下跌。

海外市场上，美股三大指数全线收跌，道指跌0.24%，标普500指数跌0.41%，纳指跌0.89%。中概股方面，多数个股上涨，优客工厂急涨34.65%，达内教育涨18.32%。

【晨会焦点】

方正策略：坚定信心、反转看多

方正策略表示，展望11月，我们坚定信心、反转看多，这是因为从中长期看，中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，持续向好的基本面没有发生变化，中国资本市场发展的基础依然稳固。此外，当前阶段与A股历次底部反转存在较多相似特征：一是从形态上来看，底部反转行情多数是在市场经历了“双底”之后形成的，10月28日上证指数收于2916点，是4月底反弹后的二次探底；二是从时间上来看，底部反转行情在四季度发生的概率远高于其他季度；三是从盈利周期来看，过去底部反转行情中，企业盈利均处于下行尾声，我们判断PPI同比增速将于年底降至0以下，当前已经进入到本轮盈利下行周期的中后期；四是社融余额同比增速在过去底部反转行情中通常处于上行拐点，9月社融增速已经出现小幅回升；五是从利率估值水平看，底部反转行情中，利率及估值通常处于低位，而当前国债利率及A股估值均处于较低水平。

【研报精选】

：三季度全A营收回暖但利润承压，疫后回补效应偏弱

中信建投11月2日研报表示，三季度全A营收回暖但利润承压，疫后回补效应偏弱。22Q3全A、全A（非金融两油）归母净利润单季同比分别录得0.79%、-1.73%的增速，相较22Q2单季同比变动-1.07pct、0.35pct，一方面，价维度同比下行，PPI同比下滑加速；另一方面，量维度需求恢复动力不足，工业企业库存高企且地产需求恢复不及预期。结构上，创业板Q3单季度利润增速表现最为亮眼，较Q2升17.9pct至28.5%，主因电池/养殖贡献；科创板Q3单季同比+14.5%，半导体周期下行造成一定拖累。Q3经济需求仍弱，结构升级为亮点，成长、大盘风格占优；全年归母净利润累计同比或将落于0~5%区间。

：寿险资负承压拖累利润 财险盈利超预期

国泰君安研报认为，2022年前三季度，寿险资负承压拖累利润，财险承保盈利超预期。寿险NBV仍处底部，改革成效和短期策略推动NBV边际改善，预计2023年开门红回暖；财险保费增长延续景气，龙头险企承保盈利超预期。

【行业风口】

1、交易商协会与房地产业协会联合召开民营房企座谈会，增信支持民营房企发债持续推进

11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司，召集金辉、地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，介绍中债增进公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展，并听取各方意见建议。本次座谈会是交易商协会8月以来第三次召开民营房企座谈会。8月以来，中债增进公司共推进十余单房企增信项目，支持、美的置业、龙湖拓展、碧桂园、旭辉集团、卓越集团等多家民营房企发债融资83.68亿元，累计带动民营房企发债融资155亿元。据了解，龙湖、美的、新城、碧桂园、旭辉集团、卓越集团等企业正推进第二轮增信发行项目，金辉、新希望、雅居乐等民营房企项目也在积极准备中。（证券时报）

利好板块：房地产

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2、五部门：全面提升虚拟现实关键器件、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力

工信部等五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，全面提升虚拟现实关键器件、终端外设、业务运营平台、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力。研发高性能虚拟现实专用处理芯片、近眼显示等关键器件，促进一体式、分体式等多样化终端产品发展，提升终端产品的舒适度、易用性与安全性。加大对内容生产工具开发的投入力度，提高优质内容供给水平。

利好板块：VR AR

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3、交通运输部：进一步优化完善全国港口与航道布局，保障国际国内物流供应链稳定畅通

11月1日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议《全国港口与航道布局规划》《铁路旅客运输规程》等。会议指出，进一步优化完善全国港口与航道布局，保障国际国内物流供应链稳定畅通，为建设现代化经济体系、全面建设社会主义现代化国家提供更好的服务保障。要以加快建设交通强国为统领，坚持“一张蓝图绘到底”，切实发挥规划引领作用，加大各级政府资金投入力度，强化水运建设资金保障，协调保障用地、用海、环评等要素资源，推动重点项目尽早开工建设。

利好板块：港口航运

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4、电池级碳酸锂报价今日涨4500元/吨 续创历史新高

据发布数据显示，今日部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂涨4500元/吨，均价报56.6万元/吨，工业级碳酸锂涨4500元/吨，均价报55.15万元/吨，续创历史新高；氢氧化锂涨4500-5500元/吨；镍豆涨8000元/吨；锂辉石精矿（6% CIF中国）涨50美元/吨；电解液报价走低，其中，六氟磷酸锂跌7500元/吨。

利好板块：锂矿

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