外汇交易提醒：美联储暗示进一步大规模加息，日本央行决议中观察干预汇市措施信号

发布时间：2025-07-09 01:54:24 来源：引以为荣网 作者：热点

北京时间周四（9月22日）亚市早盘，外汇微涨，交易加息决议目前交投于114.44附近。提醒美元周三劲升至20年新高，美联此前美联储再次加息75个基点，储暗察干并暗示在接下来的示进市措施信会议上还会进一步大规模加息。不过，规模美元涨幅有限，日本因为美联储的央行预汇决定已在普遍预料中。不过，中观分析师表示，外汇由于美国利率将在更长时间内走高，交易加息决议在一段时间内，提醒这一趋势仍对美元有利。美联

美联储的储暗察干最新预测显示，其政策利率到今年年底将升至4.4%，然后在2023年达到4.6%的峰值，以遏制令人不舒服的高通胀，预计到2024年才会降息。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，降低通胀是不可能没有痛苦的，重申其希望现在就积极行动并坚持下去。他补充说，美联储的行动可能会导致增长放缓和失业率上升。 

美元指数周三一度创20年新高111.64，最后收涨1.06%，报111.37。

加拿大丰业银行驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne说：“我们预计美元在短期内将保持坚挺，但我们仍然不愿意考虑在此基础上的额外的、持续的美元涨幅，我们认为现在贸然否定下行风险是自满的。”

他说，美元已经被明显高估了。自今年年初以来，美元指数已经飙升了近16%，这是至少自1972年路孚特启动该数据系列以来的最大年度百分比涨幅。

Osborne还表示，美国加息预期已经被美元消化，自8月以来，联邦基金利率，即美联储的政策利率峰值已经上升了100多个基点。

周三兑美元收跌1.32%，报0.9836。汇丰经济学家预计，欧元兑美元将在未来几周跌破年内新低。

在俄罗斯总统普京周三召集了30万名预备役军人在乌克兰作战，并表示，如果西方在乌克兰冲突中进行他所谓的“核讹诈”，莫斯科将以其庞大的武器库作为回应。 

欧洲货币在外汇市场上首当其冲遭到抛售，因为普京的言论加剧了人们对该地区经济前景的担忧。欧洲已经受到俄罗斯对欧洲天然气供应挤压的打击。

汇丰经济学家指出，尽管欧元兑美元在平价水平获得支撑，但由于美元走强以及欧元区经济面临的一系列挑战，欧元兑美元将在未来几周跌破年内新低。积极的一面是，即将在9月25日举行的意大利大选带来的风险似乎并不大，同时市场注意到，意大利大选的基调一直是温和的，没有强烈的欧元怀疑主义成分。如果意大利的政治发展对欧元有下行风险，那么这种风险也不太可能在本月爆发。与其他货币相比，周三小幅上升，最高升至144.70，最后收涨0.25%，报144.07。鉴于日本进行干预以提振日元的威胁，交易员对推高美元仍持谨慎态度。 

慎态度。

日本央行将在9月22日公布利率决议。IG集团预测料按兵不动，关注是否有汇市干预措施。

IG集团表示，预计日本央行周四将不会改变其宽松的货币政策立场，展望未来，日本央行10月加息10个基点概率仅有11%，12月的概率仅有21%。日本最近3%的总体通胀率表明，日本央行面临改变其宽松政策压力的更大压力，未来几个月日本的通胀率若进一步升至3%以上，日本央行政策转变的压力将进一步加大，因此市场参与者将密切关注日本央行政策制定者的任何态度转变。

IG集团指出，另外，日本央行是否会采取干预汇市的措施将是本周会议的焦点，日本央行政策制定者可能会继续在会议上强调对日元疲软的担忧。今年以来的多种情况表明，尽管日本央行可能会推动日元升值，但缺乏任何具体的后续行动，可能最终会让美元兑日元的上行趋势保持不变。周三兑美元跌至1.1234的37年新低，最后收跌0.98%，报1.1268。

桑坦德银行策略师Adam Dent表示：“投资者对英国前景的看法已经明显恶化，所以进一步急剧恶化的门槛很高。但经验不足的新政府面临着巨大挑战，很容易出现失误，加剧投资者的担忧。”

一些受访者指出全球经济的困境，并称英国不是唯一面临挑战的国家。ING经济学家James Knightley表示：“我们看到许多地区和资产市场的投资者信心都很脆弱。尽管如此，英国看起来确实比大多数国家更弱不经风。”

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周四重点数据和大事前瞻

周四需要关注的大事件：日本央行公布利率决议，日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会，英国央行公布利率决议和会议纪要。

机构观点汇总 

1．荷兰合作银行：普京的讲话将在避险需求上支撑美元 

①荷兰合作银行表示，俄罗斯普京宣布进行部分动员，表明“俄乌冲突可能正处于战争升级的边缘”。这将给欧元和东欧货币带来压力，也将巩固美元作为避险货币的吸引力。在这些消息公布之前，欧元汇率尚未反映出能源危机带来的经济风险；

②在我们看来，这个消息加大了欧元兑美元的下行潜力。预计从冬季到明年春季，欧元兑美元将在0.95水平附近波动

2．美国银行：美元可能走强更长时间

美国银行表示，鉴于市场目前普遍期消化美联储本周加息75个基点，此次会议对美元的影响料较小，不过预计美元可以保持强势更长时间，甚至可能走强

3.Sony Financial Group：美日若升破150，日本可能出手干预，但可能性较小

Sony Financial Group高级经济学家渡边博史表示，“如果美元兑日元以非常快的速度升破150，那么干预或许是有可能的，但实际上，鉴于干预没什么效果，这种可能性极小”

4．荷兰国际银行：美联储将在2023年12月政策转向前保持鹰派立场 

①考虑到美联储激进的立场，以及通胀在未来一个月几乎没有变化、而就业创造依然坚挺的可能性，荷兰国际银行预计美联储将在11月加息75个基点；

②到12月会议时，由于领先指标显示价格压力趋缓的迹象更加明显，可能只需要加息50个基点，但疲弱的经济活动数据可能足以说服美联储采取更谨慎的行动。这意味着不能排除第五次加息75个基点的可能性。尽管美联储态度强硬，但市场初步预期2023年将降息近50个基点；

③荷兰国际银行认为，美联储可能在2023年下半年大幅转向宽松政策，并称在过去50年里，从一个周期中最后一次加息到美联储首次降息的平均时间只有6个月。

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