通胀降温打击美联储鹰派押注 美元创2009年来最大跌幅

美元于本周四遭遇了2009年以来最糟糕的通胀一天。美国最新公布的降温通胀报告显示，消费者价格指数（CPI）增速超预期放缓，打击大跌令交易员感到意外，美联引发了美联储将放缓加息步伐的储鹰猜测。美元现货指数下跌了2%，派押为2009年以来最大跌幅。注美

10月的元创CPI数据给人们带来了希望，即几十年来最快的年最物价涨幅正在消退，并为美联储官员提供了在激进紧缩行动中放慢速度的通胀空间。交易员们降低了对美联储停止加息前利率将升至多高的降温预期，也就是打击大跌所谓的周期终端利率。

加息步伐放缓可能抑制美元今年的美联涨势，美元今年的储鹰涨势削弱了10国集团（G20）其他货币。衡量期权头寸和人气的派押一个月美元风险逆转指数跌至今年6月以来最低水平，显示美元需求可能正在减弱。

加拿大帝国商业银行外汇策略主管Bipan Rai表示：“疲软的核心CPI数据导致市场降低了终端利率的定价，并为美元进一步带来痛苦。”

目前市场预期显示，12月加息50个基点的可能性远高于加息75个基点，这将缩小欧洲央行和英国央行之间的利差。日元上涨近4%，领涨10国集团货币。汇丰外汇交易员马克斯表示，在这种环境下，日元和南非兰特有跑赢大盘的空间。“市场发现自己在很大程度上站错了边，头寸的平均水平可能受到挑战”。

欧洲货币兑美元汇率飙升，英镑汇率上涨3.3%，达到9月中旬以来的最高水平。欧元兑美元汇率上涨2.1%，达到近两个月来的最高点，瑞士法郎兑美元汇率上涨超过2%。然而，美元的下跌可能不是单向的。

荷兰合作银行驻伦敦策略师简•福利表示：“美联储可能会提醒市场，潜在通胀仍是目标通胀率的三倍，且仍将持续，因此美元的部分抛售和风险偏好的上升可能是错位的。”

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