年内申报案例超前两年总和 简易程序定增助力创业板公司发展

创业板注册制实施近两年来，年内适用简易程序的申报司小额定增凭借高效、便捷等优势，案例成为越来越多公司再融资的超前程序创业主要选择。

深交所官网受理情况显示，两年截至8月10日，总和助力展今年以来，简易共有11家创业板公司提交了简易程序定增申请，定增超过2020年和2021年的年内总和（10家）。同期，申报司还有10家创业板公司披露简易程序定增预案，案例44家公司通过股东大会实施简易程序的超前程序创业授权，预计年内将有更多申报案例涌现。两年

确定性强受中小公司青睐

近日，总和助力展的简易简易程序定增申请获得深交所受理，并已提交注册。根据募集说明稿（申报稿），阳谷华泰本次发行拟募集资金总额约2.85亿元，将用于10000吨/年橡胶防焦剂CTP生产项目，智能工厂建设及改造项目以及补充流动资金。

阳谷华泰是今年第11家向深交所申报简易程序定增的创业板公司。据了解，申报简易程序定增的公司数从2020年的2家、2021年的8家增加到今年以来的11家。可以看到，上市公司的态度正从观望、尝鲜向积极申报转变。

允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对上海证券报记者表示，这主要因为创业板实施注册制后，再融资更加常态化、市场化，加上中小规模上市公司数量较之前增加，进一步提升了对简易程序定增的需求。

此前，受市场表现等多重因素影响，规模较小的公司在实施普通定增程序过程中，通常面临着时间长、发行难度大、资金到位慢等实际困难。“简易程序定增更加方便快捷，融资效率更高，确定性更强，能快速满足企业业务发展需求。”付立春说。

据梳理，今年申报简易程序定增的11家创业板公司盈利规模和市值规模都相对较小，平均市值和平均最近一年净利润分别为41亿元和0.43亿元，皆低于创业板均值水平。

以为例。8月8日晚，公司披露以简易程序向特定对象发行股票发行情况报告书，宣告此次小额定增计划落地，共计募集资金总额约2.90亿元。数据显示，英唐智控此次从披露预案到完成定增用时不到4个月。在此之前，公司已经近7年没有完成过定增。

有分析人士认为，如果一次性融资规模在2亿至3亿元的情况下，使用简易程序定增是最有效的，能及时缓解公司流动性压力，使公司不易错过发行窗口期。虽然一次融资规模不大，但时间成本降低以及灵活性增加，意味着公司可以根据自身发展节奏分批融资。

上述11家公司中，有一张“老面孔”――，创业板注册制下首家尝鲜简易程序定增的公司。两年前，在创业板注册制落地一周后，仟源医药便迅速增加年度股东大会临时提案，披露拟采取简易程序向特定对象发行股票的预案，最终募资约1.4亿元。

今年，尝到制度红利的仟源医药继续通过这一方式募资约1.1亿元，主要用于药品研发。仟源医药表示，发行募集资金将会进一步优化产品结构、提升研发能力、增强资金实力，为公司长期可持续发展奠定基础。

审核高效为企业“补血充能”

2020年6月，创业板率先推出再融资简易程序制度，对募集资金不超过3亿元且不超过净资产20%的小额再融资项目，通过压实中介机构前端把关责任和加重后端处罚的制度设计，实现了将再融资的权利交给市场。

与此同时，从受理、审核到注册仅“2+3+3”个工作日的流程，不仅为中小公司融资提供便利，也为优质企业融资提供了新的路径和选择。

自该制度推出以来，截至8月6日，共有17家创业板公司已实施完成简易程序定增。其中，从已受理至注册生效，最快用时仅6个工作日；从注册生效至发行上市，平均用时26个自然日；平均融资金额为1.78亿元。

简易程序定增资金到账快的特点，高效满足了公司“补血充能”的需求，成为助力公司恢复发展的“及时雨”。

以为例，公司2022年3月末的资产负债率为54.37%，高于同行业均值，有息负债金额较高，面临较大的财务压力。公司的简易程序定增申请于7月20日被深交所受理，计划募资2.5亿元，其中6000万元用于补充流动资金。7月28日，德尔股份此次定增取得注册批文，资金于近期到账。

回看德尔股份上市以来的再融资经历，公司曾在2021年通过普通程序完成一轮定增。彼时，德尔股份原计划募资9亿元，但最终仅募资2.9亿元。从取得注册批文到发行上市，历时221天。

“当时，德尔股份2020年业绩由盈转亏，一定程度增加了发行难度。”上述分析人士对记者表示，本次德尔股份的简易程序定增募投项目为前次募资调减项目，能够对普通程序下募资不足形成有益补充。

深交所表示，下一步将坚持稳中求进，坚持服务实体经济，在证监会的统筹指导下不断提高简易程序制度的包容性，为上市公司加快恢复发展提供有力、高效的金融支持。

(责任编辑：娱乐)