利润驱动、龙头带动、根基松动，三大香型此消彼长？

来源：中国酒业杂志

国家统计局最新公布的利润龙数据：2022年1~12月，中国规模以上企业白酒产量671.2万千升，驱动同比下降5.6%；啤酒产量3568.7万千升，动大香同比增长1.1%；葡萄酒产量21.4万千升，根基同比下降21.9%。松动

在营收方面，型此消彼酿酒行业规模以上企业累计完成产品销售收入9508.98亿元，利润龙与上年同期相比增长9.11%；累计实现利润总额2491.48亿元，驱动与上年同期相比增长27.38%。动大香其中，根基规模以上白酒生产企业实现销售收入6626.5亿元，松动实现利润2201.7亿元。型此消彼

而结合2022酒类上市公司半年报分析，利润龙茅台、驱动、动大香洋河、、汾酒五家公司上半年收入总额占白酒板块上半年总收入的 78.87%。

数据的背后，是白酒行业集中度进一步提高。酒行业五家头部企业占据了酒行业近八成的市场份额，在这五家头部企业中，茅台以酱香型白酒为主导，五粮液、泸州老窖、洋河以浓香型白酒为主导，汾酒以清香型白酒为主导。浓、清、酱“三分天下”的格局已定，三者间的此消彼长一直是行业关注的重点。

利润驱动

酱香阵营涨势迅猛

2022年，中国酱酒产能约70万千升，同比增长16.7%，约占我国白酒总产量671.2万千升的10.43%。

而近日贵州省统计局官方网站发布消息，2022年贵州全省十大工业产业合计完成总产值14394.07亿元。

其中酱香白酒实现产值1402.55亿元，实现营业收入1252.45亿元，实现利润974.8亿元，上缴税金354.56亿元。尤其值得注意的是，根据茅台近日公布的2022年业绩预报，2022年茅台集团（不含习酒）预计实现营收1364亿元，同比增长16.5%；实现利润总额911亿元。

透过统计数据可以发现，2022年酱香酒占贵州十大工业总产值比例为9.74%，占十大工业总利润65.3%，占十大工业总税金48.4%，显示出酱香白酒在贵州经济发展中的首位地位。

根据国家统计局的数据：2022年全国白酒总产量约671.2万千升，同比下降5.58%，销售收入6626.5亿元，利润2201.7亿元。

而以此计算，2022年贵州酱酒在全国白酒的销售占比为18.9%，在全国白酒的利润占比已达44.27%。

酱酒品类凭以不到20%的市场占有率，在酒行业利润中占比超40%。千亿茅台继续名副其实的坐稳“老大”位置，而茅台股份及习酒旗下300-500元产品价格依然坚挺。郎酒也凭借青花郎占据了酱香赛道的另一个高位。

尽管2022年“酱酒热”有所下降，但之前由上游主导的“酱酒热”已经向渠道及消费者下沉，这是行业良性发展的必然结果。

更为最值得关注的是，在利润的驱动下，五粮液、洋河、、舍得、劲牌、华润等知名企业纷纷对酱酒产品进行了加码。

以今世缘为例，去年二月，以中度浓香见长的今世缘发布公告表示，拟投资实施南厂区智能化酿酒陈贮中心项目。该项目预计总投资90.76亿元，其中固定资产投资85.2亿元，流动资金5.56亿元，上述资金将分五年投入，今世缘称其所需资金将由今世缘自有资金及其他融资方式自筹解决。

项目投产后，今世缘预计将新增优质浓香型原酒年产能1.8万吨、优质清雅酱香型原酒年产能2万吨。酱香型白酒的赛道，今世缘不是最早布局的一家，但确是公认的比较“有气魄”的一家——以中度浓香为支撑的企业，把高端化、全国化的宝压在了酱香酒上。

可以说，今世缘已经向外界展示了其“十四五”期间拥抱高端酱香的态度。而在利润的驱动下，五粮液、洋河、舍得、劲牌、华润等强势选手在酱酒赛道所积攒的势能，也将在未来的几年内得以爆发。

“汾老大”

带动清香品类价值提升

“往前看，清香拥有‘众香源三香，三香源清香’这一厚重的历史根基，是最有资格挖掘历史、倡导文化的祖级香型。往后看，清香型白酒可以说是最有时代穿透力的香型，其独有的清爽型口感不仅为中老一辈消费者所喜爱，更是极易俘获年轻一代消费者心智”。——这是中国酒业协会名誉理事长王延才在2021春糖期间的观点。

谁将成为酒业财富的新风口？毫无疑问，清香型白酒拥有极大机会。清香型白酒曾是中国白酒的主力香型，市场占有率曾达到75%以上，直至八十年代以后浓香型白酒细分消费需求，加大宣传投入，迅速抢占了清香型白酒的市场。

但即便如此，清香型白酒还是守住了华北地区的基本盘。清香型白酒口味醇和、绵甜，适合现代饮用者的口感要求，在白酒年轻化的过程中，清香型白酒功不可没。清香型酒无特殊气味，适口易饮，进入国际市场有其他香型不可比拟的优势。

类似茅台之于酱酒，以一己之力带动了一个香型品类的崛起，做为清香品类龙头的汾酒，近两年也几乎以一己之力让清香型白酒实现了复兴。

汾酒增长的势头已经成为了行业的翘楚，汾酒2022年业绩预报显示，2022年汾酒预计实现营收260亿元，同比上一年度增加60亿元左右，增长约30%；净利润79亿元左右，同比上一年度增加26亿元左右，同比增长约49%。

数据的背后，是汾酒品牌及清香型白酒历史文化、品质、产品及市场等的综合体现。在此基础上青花汾酒30复兴版的问世，也直接的拉动了清香品类的价值，清香型白酒低价的刻板印象正在逐渐被抹去。

清香型白酒的品类价值，正在重新被人们发现，“清香天下”未来可期。

“双向奔离”，

浓香市场份额缩减已经成为定局

浓香型白酒在白酒产业中的地位不言而喻。不同于清香型白酒与酱香型白酒各有一个绝对的龙头，浓香型的白酒的龙头一直难以界定，从营收的角度来说，五粮液应该算浓香型白酒的龙头。从历史及工艺上来说，泸州老窖是当之无愧的“浓香鼻祖”。因此，酱香赛道和清香赛道上的“龙头引领”，在浓香赛道很难实现。

好在目前浓香型白酒的市场占有率处于绝对的领先地位，但浓香白酒的劣势也很明显，高品质浓香白酒的稀缺，消费端尖锐的供需矛盾，以及长期困扰浓香型白酒的短板仍然存在。

浓香型白酒当下所面临的困境和当年清香型所遇到的困境非常类似：浓香型市场占有率极高，但市场充斥着大量低价低质、高价低质的浓香型白酒产品。也正是因为如此，不少消费在开始有意的寻找新的香型口味。

从上游浓香型生产厂家的角度来说，在利润的驱动下，有意识的开始部署酱香“备胎”，如五粮液的15酱，洋河的贵酒，今世缘的国缘v系列，舍得的吞之乎。其中不少产品已经具备相当的影响力。虽说企业追求利润是天经地义，但以浓香见长的生产型企业开始折腾酱香酒，多少有些“不务正业”之嫌，这也在一定程度上影响了浓香品类的稳固性。

消费者层面和生产企业层面的“双向奔离”，似乎已经让浓香型白酒市场份额的缩减成为了定局。缩减会从底下开始，优先被市场淘汰的，一定是那些高价低质的产品，站的最稳的，是腰部以上的品牌，泸州老窖、五粮液，这些一线品牌则会一直坚挺。

三分天下，此消彼长，利润驱动酱香阵营涨势迅猛，“汾老大”带动清香品类价值提升，而在浓香板块，消费者和企业的“双向奔离”，似乎让浓香品类的缩减成为了定局。

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