一公斤300元！多晶硅涨至“天价”，下游排产受创？

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业内一直担心的排产30万元“天价”多晶硅终于出现了。

中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）6日公布的受创级多晶硅最新价格数据显示：单晶复投料在28.8-30.0万元/吨，平均29.16万元/吨，天价周环比涨幅1.85%；单晶致密料主流成交价在28.6-29.8万元/吨，公斤平均28.96万元/吨，元多周环比涨幅1.90%；单晶菜花料主流成交价在28.3-29.5万元/吨，晶硅平均28.71万元/吨，涨至周环比涨幅1.92%。下游

这意味着每公斤多晶硅的排产最高报价已达300元，几乎来到10年前的高位。这也是在开年16连涨紧接着2周持平后，多晶硅价格再次出现6连涨。

供需失衡 硅料价格暴涨

与上一周报价相比，本周各类硅料涨幅有所收窄，但仍处上涨趋势。其中，最低价普遍上涨0.3万元/吨，最高价上涨0.9-1万元/吨。

如果将时间线拉长，此轮多晶硅价格的持续上涨开始于2021年3月份。生意社数据显示，在此之前，多晶硅价格始终处于4万元/吨-6万元/吨的较低区间。

“每吨30万元只是很少的一点现货交易量，主要的交易量还是执行长单。这个月交货的价格已在上月底本月初确定，基本上在28万元左右。月中的都是零星交易，占总交易量不足10%。”硅业分会专家委员会副主任吕锦标对上证报记者说。

对于本轮多晶硅大涨的原因，硅业分会此前表示，从供需角度看，7月份国内有检修计划的企业增加到5家，包括新疆协鑫、新疆大全、东方希望、天宏瑞科、洛阳中硅，且个别企业减产幅度大于预期。根据各企业排产预计，7月份同期虽有三家企业扩建产能少量释放，国内多晶硅产量预期仍将进一步下调，环比降幅约5%。

相关专家表示，尽管此前有多家组件企业减产、停产的消息传出，但硅料环节库存依然为负，硅片库存也在正常水平。与此同时，海外（主要是欧洲）为规避相关风险，持续囤货，对组件涨价的接受度较高，对硅料价格形成支撑。

记者另从索比光伏网获悉，7月份硅料供应比预期量可能少近1万吨，具体包括：某企业计划外停产，影响4000-5000吨；某企业项目推进延期，影响近3000吨；海外某企业运输受限，影响约2000吨。其中，前两项为直接取消，第三项为延后供应。

业内人士认为，上述情况会直接加剧硅料供不应求，给市场带来更明显的紧张情绪，推动硅料价格不断上涨。目前的组件价格已对项目按时供货、大基地建设等造成明显不利影响，如果上游价格不能及时调整到位，组件企业按原本中标价格供货的难度较大，全年地面电站装机规模或大幅低于预期。

部分企业排产受影响

龙头企业锁定硅料暂无虞

作为光伏组件生产的原料，多晶硅价格涨跌直接影响下游的收益。去年年中，光伏下游行业一度因硅料价格短期上涨太快，选择停产，板块也连跌3天。

随着本轮多晶硅再度出现疯涨趋势，有关下游排产减少的消息也在坊间纷传。上周末，一份多家光伏组件厂出现大面积停产情况的名单传出。记者随后向部分龙头企业求证，均得到否定回复。

“我也听到了中下游的一些声音。我们7月份的排产也会有所调整，但目前没停产，自己有料还是比较能扛得住。”全球市场总监庄英宏对上证报记者说。

有关人士告诉记者，当前全球光伏市场需求仍很旺盛。截至目前，公司各环节供应及生产正常，保持高开工率。

有组件企业负责人苦涩表示，现在就算硅料价格降个30%也没啥影响，因为就算从300元降到210元，硅料企业还是赚得盆满钵满，组件企业还是一样苦。

“当下确实发生停产情况，主要源于硅料生产安全事故影响，导致硅料短期供给减少，硅料、硅片价格继续提升。小组件厂因无法承担涨价压力而停产，但一体化组件龙头本身供应链较为完善，生产经营情况持续提升。”电新首席分析师朱玥表示，过去两年产业链价格大幅度波动正是如此演绎——大厂出货量持续提升，小厂失去成长性，当下只是这种情况的延续。

在他看来，光伏组件、胶膜等相比电动车属于轻资产，排产数据并不稳定。历史上看，以此为依据进行景气度投资重要追踪指标胜率很低。

不过，中国光伏行业协会副秘书长刘译阳仍对此发出警示：“历史经验一再证明，产业链企业越是处在优势地位，越是在供不应求时，越要居安思危，站在全行业健康可持续发展的立场上思考。过高的价格不仅会抑制需求，而且短期内过高的利润率，不仅会影响上下游协同发展，更会吸引其他资本大举进入行业，对当前的行业格局带来挑战，届时又是一片残酷的淘汰过程。”

吕锦标预判，多晶硅价格下调的时机或在年底。行业会首先出现组件降价清库存，下游减产停产，传导到硅片，中小企业开始减少购买多晶硅或完全停购，而新投产的多晶硅增加了零售市场的供应量，一减一增造成零售部分不再供不应求，价格下跌，带动长单交易价格也随之下调。

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